在国?#23460;?#34892;业中,保理业务应用比较广泛,模式也比较成熟,可以为中小企业提供融资便利,但也存在不足不处:第一,保理业务中融资企业一般要?#26800;?#21518;续追索权,即如果买方未能支付全部的款项,保理商有权要求融资企业?#26800;?#35813;应收账款的责任。因此,在买方清偿所有应收账款之前,供应商的账户仍会记录这笔负债,并且在使用这笔资金方面也有限制;第二,由于对买?#35762;?#20102;解,保理商在评估风险?#20445;?#20027;要基于供应商的信用情况,这就使得融资成本居高不下;第三,较高的融资成本使得供应商间接提高产品价格,增加了买家的采购成本。

随着供应链金融的发展,另一种类型的保理业务——反向保理正逐步被引入到国际主要的银行及其他金融机构。而在国内,由于供应链金融业务刚刚起步,反向保理服务尚未得到广泛开展。

反向保理是指在供应链中,一些财务能力很强的核心企业利用较高的信用评级,将融资成本较低的资金引入供应链,降低其供应商的融资成本,进而使得核心企业在享受较长账期的同?#20445;?#20139;受供应商在短账期情况下提供的折扣。

从业务形态来?#25285;?#21453;向保理和传统的保理类似,但有?#38477;?#26681;本区别:第一,保理商的风险评估依据是作为供应链核心企业的买家,而不是供应商的信用评级;第二,由于对买家比较了解,保理商可以选择那些买家提前批准表示同意支付的应收账款进行融资,大大降低了保理商的风险,同时使得供应商的融资成本降低。

反向保理融资模式

反向保理的流程应收账款的融资主要有两种方法:第一,应收账款融资质押,即用融资企业的应收账款作为贷款的质押物,从供应链核心企?#30340;?#37324;获得付款后再到借款机构归还贷款;第二,应收账款保理,即将应收账款打包卖给商业银行、财务公司和其他金融机构,融资企业不负有后续追索权。

基于应收账款融资服务需要?#33539;?#30340;参数包括:贷款利率、应收账款质押?#23460;?#21450;贷款期限。由于反向保理没有涉及贷款还款的过程,并且在供应商的资产负债表上没有新增的负债,因而反向保理的实质并不是一种贷款,不需要考虑质押率的问题,可对符合条件的应收账款进行全额保理。

还款的期限取决于应收账款的账期,由核心企业直接还款给银行,需要?#33539;?#30340;是贷款利率。贷款利率的?#33539;?#20027;要取决于核心企业的偿付能力,并直接关系到供应商的融资成本。

反向保理融资业务应与其他供应链融资?#38469;?#32467;合。反向保理融资业务发生在供应商发出货物、等待收款的阶段,这种模式所满足的融资需求非常有限,因为许多供应商在产?#39134;?#20135;之前需要资金购买原材料,

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